หลักคิดในการถือ position ต่อหรือออกจาก position บนช่วงเวลาที่ตลาดถึงจุดต้องเลือกทาง
สมมติ มาถึง ณ จุดที่ตลาดยังเลือกทางไม่ได้ ก็จะยังมีหุ้นกลุ่มนึงที่วิ่งต่อได้ และอีกกลุ่มที่ไหลลงมา ดังนั้นแม้ตลาดจะเลือกทางไม่ได้ ก็ยังสามารถทำกำไรได้ถ้าเลือกหุ้นถูกตัว
สมมติ ช่วงตลาดยังไม่เลือกทาง แต่เราเลือกหุ้นถูกตัว ทำให้มีกำไร "ต่อพอร์ตรวม" ระหว่างนั้นสัก 2% (รายตัวอาจมีกำไรมากถึง 20% ก็ได้ แต่พูดถึงพอร์ตรวม)
การ action ของเราเลือกได้สองแบบ
1.ถอยออกมาจากตลาด รอตลาดเลือกทาง แน่นอนวิธีการนี้ จะเสียกำไรที่ "ควรได้" ไป 2% ของพอร์ตรวม เพราะทันทีที่ตลาดเลือกทางขึ้น เราก็ follow buy
2.หากเราอยู่ในตลาดต่อแล้ว แล้วตลาดเลือกทางลง จุดคัทมันจะอยู่ต่ำลงมา อยู่ในจุดที่ภาพของตลาดเริ่มชัดเจน ว่าเลือกทางลง ในช่วงที่ภาพชัด หุ้นหลายตัวที่เรานิยมเล่นกัน จะลงแรงกว่าตลาด บางตัวบิดหาย จากประสบการณ์ ออกช้าเพียงวันเดียว DD อาจอยู่ที่ 3-5% ได้
แล้วผลต่างกันยังไงสำหรับสองวิธี
เช่น สมมติพอร์ต 1ล้าน ได้กำไรเดิมมา 10% คือ หนึ่งแสน หากทำตามวิธีที่ 1 พลาดโอกาสได้กำไรเพิ่มอีก สองหมื่น แต่รักษากำไรหนึ่งแสนไว้ได้ "แน่นอน"
หากทำตามวิธีที่สอง อาจได้กำไรเพิ่มเป็น 1.2แสน และหากตลาดเลือกทางลง กำไรอาจหดเหลือ 86,400 (DD 3%)
กรณีตลาดขึ้นต่อ
การเลือกวิธีที่ 1 พอร์ตจะเป็น กำไร 1แสน +กำไรจากตลาด Up trend + DD จะต่ำ
ส่วนการเลือกวิธีที่ 2 พอร์ตจะเป็น กำไร 1.2แสน +กำไรจากตลาด Up trend + DD จะสูง
อันนี้แล้วแต่คนชอบแบบไหน ไม่มีผิดไม่มีถูก
แต่จุดนึงที่ต้องคำนึงในการดูผลตอบแทน คือ ต้องเทียบกับ DD เสมอ เช่น
1. ผลตอบแทน 50% , DD 5%
2.....ผลตอบแทน 80% ,DD 10%
ในระยะยาวแล้ว แบบที่ 1 จะสร้างผลตอบแทนรวมได้มากกว่า
การคุม DD ก็คือการรักษากำไรที่หามาได้
