มุมมองส่วนตัวต่อ Advanc
ข้อดี
-ใบอนุญาต 3G 2100 มีระยะเวลา 15ปี ดังนั้นเหมือนเป็นหลักประกันอย่างนึง ว่า บ.ยังคงอยู่อีกอย่างน้อย 15ปี
-advanc เป็นหุ้นที่มีการเติบโตของกำไรสุทธิมากกว่าเงินเฟ้อ
-กระแสเงินสดของ บ.ค่อนข้างดีแม้จะต้องลงทุนหนักก็ตาม
-มีอัตราปันผลที่พอสมควร เมื่อเทียบกับราคาหุ้น
-งบการเงินแข็งแกร่ง ROE ROA อยู่ในอัตราที่ดี D/E อยู่ในระดับที่เหมาะสม
-การเติบโตของรายได้ยังมีอยู่จาก Mobile Data และแนวโน้มการใช้ Mobile Data ยังคงเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ
-ด้วยเทคโนโลยีที่ดีขึ้นครอบคลุมมากขึ้นเรื่อยๆ และอาจมี 4G มาเสริมในอนาคต ทำให้อาจมีกลุ่มลูกค้าย้ายการใช้งานด้าน DATA ทดแทนการใช้ DATA ผ่านดาวเทียม
-รายได้เสริมที่อาจคาดหวังในอนาคต รอดูความเป็นไปได้จากการให้บริการ แอพพลิเคชั่นต่างๆ
-รายได้คาดหวังจากการเปิด AEC เนื่อจากคนเดินทางไปมาสะดวกขึ้น การติดต่อกลับประเทศตัวเอง ย่อมมีมากขึ้น การ Roaming ทั้ง Voice และ DATA จึงเป็นสิ่งที่ถูกคาดหวัง ว่าจะเป็นรายได้เสริมเข้ามาอีกทางหลังเปิด AEC
-ด้านค่าใช้จ่ายต่างๆ ในอนาคตมีแนวโน้มจะลดลง
-ค่าเสื่อมต่างๆ ที่ปัจจุบันยังทับซ้อนกันของ โครงข่าย GSM900 และ 3G 2100 ซึ่งค่าเสื่อมของ GSM900 จะหมดไปใน กย 2015
-โครงข่ายที่สร้างขึ้นและเป็นทรัพย์สินของ บ. เมื่อหักค่าเสื่อมหมดแล้ว บางส่วนยังสามารถใช้งานต่อได้อีกนาน โดยมีการซ่อมบำรุงบ้าง (ส่วนที่เป็นอุปรณ์อิเลกทรอนิค และ Software จะต้องเปลี่ยนเมื่อถึงอายุ หรือเมื่อล้าสมัย)
ข้อเสีย
-มี "โอกาส" ที่จะเกิดการแข่งขันด้านราคา เหมือนที่เกิดขึ้นในต่างประเทศ แต่ทั้งนี้ เงื่อนไขและองค์ประกอบหลายอย่างแตกต่างกันพอสมควร
-จำนวนซิมทั้งประเทศ มากกว่าจำนวนประชากรทั้งประเทศ แสดงว่าการเติบโตจากการเพิ่มยอดซิม มีอย่างจำกัดมาก
-4G ยังต้องรอการประมูล ซึ่งอาจล่าช้ากว่าที่คาด จากเหตุการทางการเมือง
-ยอดการใช้ voice จะลดลงอย่างแน่นอน แต่จะใช้ data ทดแทน
-อาจมี คชจ ในการเช่าโครงข่าย 2G ในอนาคต
-เป็นหุ้นขนาดใหญ่ ที่ต่างชาติถือจำนวนมาก ดังนั้นหากเงินทุนเคลื่อนย้ายออกจากประเทศ ย่อมส่งผลต่อราคาอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้
ในรูปตั้งแต่ 4Q56 เป็นต้นไปเป็นการคาดการณ์นะครับ
